Receh.in — Pemerintah Indonesia menetapkan penerbitan obligasi berdenominasi yuan di pasar domestik China atau panda bond senilai 10 miliar yuan pada Selasa (10/11/2026). Dana penerbitan kedua ini akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN 2026.
Nilai tersebut lebih rendah 2 miliar yuan atau sekitar 16,7% dibandingkan target penawaran 12 miliar yuan yang diberitakan sebelumnya. Namun, pesanan investor pada puncaknya mencapai 17,26 miliar yuan, melampaui nilai penerbitan yang akhirnya ditetapkan.
Tiga Tenor dengan Kupon 1,96% hingga 2,50%
Pemerintah menawarkan tiga seri dengan tenor tiga, lima, dan tujuh tahun. Porsi terbesar berada pada tenor tiga tahun, yakni 5,7 miliar yuan atau 57% dari total penerbitan.
| Tenor | Nilai penerbitan | Kupon per tahun |
|---|---|---|
| 3 tahun | 5,7 miliar yuan | 1,96% |
| 5 tahun | 3,7 miliar yuan | 2,15% |
| 7 tahun | 600 juta yuan | 2,50% |
| Total | 10 miliar yuan | — |
Rincian hasil penerbitan yang diumumkan Kementerian Keuangan. Setelmen dijadwalkan pada 17 November 2026.
Pesanan Investor Mencapai 1,73 Kali Nilai Penerbitan
Dengan puncak pesanan sebesar 17,26 miliar yuan, rasio permintaan terhadap nilai penerbitan atau bid-to-cover mencapai 1,726 kali, dibulatkan menjadi 1,73 kali.
Angka pesanan tersebut berbeda dari dana hasil penerbitan. Order book menggambarkan minat pemesanan investor selama proses penawaran, sedangkan nilai obligasi yang diterbitkan ditetapkan sebesar 10 miliar yuan.
Karena pesanan melampaui nilai penerbitan, realisasi yang berada di bawah target 12 miliar yuan tidak serta-merta menunjukkan kekurangan permintaan. Alasan penetapan jumlah akhir memerlukan penjelasan tersendiri dari pemerintah.
Menambah Sumber Pembiayaan APBN
Panda bond merupakan obligasi berdenominasi yuan yang diterbitkan pihak asing di pasar domestik China. Bagi Indonesia, instrumen ini menambah pilihan sumber pembiayaan dan memperluas basis investor surat utang pemerintah.
Hasil penerbitannya digunakan untuk pembiayaan APBN 2026. Penetapan transaksi dilakukan pada 10 November, sedangkan penyelesaian transaksi atau setelmen dijadwalkan pada 17 November 2026.
Pengumuman Kementerian Keuangan mengenai penerbitan panda bond kedua, sebagaimana diberitakan Kontan dan CNN Indonesia; serta ringkasan Stockbit dan pemberitaan Bloomberg Technoz mengenai target penawaran.
Nilai ditampilkan dalam yuan tanpa konversi rupiah. Puncak pesanan investor tidak sama dengan nilai dana hasil penerbitan.
.png)
0 Komentar