Saham AVIA Turun 24% di 2026, Padahal Laba Tumbuh! Masih Layak Dibeli? Ini Analisis Prospeknya

Saham produsen cat nasional Avia Avian Tbk (AVIA) sedang mengalami tekanan di pasar saham. Hingga 12 Maret 2026, harga saham AVIA berada di Rp394 per lembar, turun lebih dari 24% sejak awal tahun.

Penurunan ini menarik perhatian investor karena terjadi di tengah kinerja keuangan perusahaan yang justru membaik sepanjang 2025. Kondisi tersebut memunculkan pertanyaan penting bagi investor: apakah pelemahan saham ini merupakan sinyal risiko, atau justru peluang akumulasi?

Kinerja AVIA 2025: Pendapatan dan Laba Sama-Sama Tumbuh

Sepanjang 2025, Avian Brands mencatatkan pertumbuhan yang solid baik dari sisi penjualan maupun laba.

*Indikator Keuangan*	2024	2025	Pertumbuhan
Pendapatan	Rp7,47 triliun	Rp8,12 triliun	+8,7%
Laba bersih	Rp1,66 triliun	Rp1,74 triliun	+21,5%
Volume penjualan	—	—	+7,4%

Pertumbuhan tersebut didorong oleh kinerja stabil di dua segmen utama:

Solusi arsitektur (cat dinding dan pelapis bangunan)
Barang dagangan

Selain itu, perusahaan juga mampu menjaga profitabilitas melalui efisiensi biaya dan pengendalian operasional.

Jaringan Distribusi dan Produk Baru Jadi Mesin Pertumbuhan

Salah satu kekuatan utama AVIA adalah jaringan distribusinya yang sangat luas.

Hingga akhir 2025, perusahaan telah melayani lebih dari 60.000 toko aktif di seluruh Indonesia.

Untuk memperkuat distribusi, perusahaan juga menambah infrastruktur logistik:

129 pusat distribusi milik sendiri
15 pusat distribusi mini
38 pusat distribusi pihak ketiga

Dengan jaringan tersebut, AVIA mampu menjaga layanan pengiriman satu hari (one-day delivery) hingga 90%.

Di sisi produk, perusahaan juga terus berinovasi dengan meluncurkan 12 produk baru pada 2025, termasuk beberapa produk yang telah mendapatkan sertifikasi Green Label Singapore.

Strategi ini membantu perusahaan memperkuat posisi di segmen cat ramah lingkungan yang semakin diminati.

Target AVIA 2026: Pertumbuhan Masih Berlanjut

Untuk 2026, manajemen AVIA menargetkan pertumbuhan yang tetap stabil.

Target perusahaan antara lain:

Pertumbuhan penjualan: 6% – 10%
Pertumbuhan volume penjualan: 4% – 8%

Segmen cat dinding untuk pasar menengah masih menjadi kontributor utama penjualan.

Permintaan dari sektor renovasi rumah dan properti dinilai masih relatif stabil sehingga mendukung target tersebut.

Selain itu, ekspansi kapasitas produksi juga menjadi katalis penting.

Pabrik baru di Cirebon diperkirakan mulai beroperasi pada semester I 2026 dengan kapasitas awal sekitar 100.000 metrik ton dalam dua tahun pertama.

Valuasi dan Rekomendasi Analis

Meski harga saham turun, pandangan analis terhadap AVIA justru masih sangat positif.

Berdasarkan data Bloomberg:

10 analis memberikan rekomendasi BUY
Target harga rata-rata: Rp515,67 per saham
Potensi kenaikan: sekitar 30,9%

Dari sisi valuasi saat ini:

*Rasio*	AVIA	Rata-rata sektor
PER	14,28x	32,75x
PBV	2,58x	1,87x

Artinya, secara price to earnings, saham AVIA relatif lebih murah dibandingkan rata-rata sektor bahan baku di indeks IDX Sector Basic Materials.

Katalis Positif Saham AVIA ke Depan

Beberapa faktor yang berpotensi mendorong kinerja AVIA dalam beberapa tahun ke depan antara lain:

1. Ekspansi pabrik baru
Pabrik Cirebon dan fasilitas di Serang akan meningkatkan kapasitas produksi untuk wilayah Indonesia Barat.

2. Permintaan dari proyek pembangunan
Program pembangunan desa dan proyek infrastruktur dapat meningkatkan kebutuhan cat.

3. Kenaikan harga industri
Kenaikan harga oleh pemain besar seperti Nippon Paint dan Mowilex menunjukkan kondisi kompetisi yang relatif sehat.

4. Peluang akuisisi
AVIA dikabarkan juga membuka peluang ikut serta jika terjadi divestasi bisnis AkzoNobel di Indonesia.

Secara fundamental, AVIA masih menunjukkan pertumbuhan bisnis yang solid dengan jaringan distribusi kuat dan inovasi produk yang berkelanjutan.

Penurunan harga saham sejak awal 2026 lebih banyak dipengaruhi oleh sentimen pasar, bukan pelemahan kinerja.

Dengan target pertumbuhan penjualan yang tetap stabil, ekspansi kapasitas produksi, serta rekomendasi positif dari analis, saham AVIA masih memiliki potensi kenaikan menarik dalam 12 bulan ke depan.