Saham BRMS Bisa Naik 80%? Proyeksi Laba 2026 Melonjak, Ini Analisis Lengkapnya

Daftar Isi [Tampilkan]

 

Saham PT Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS) kembali menarik perhatian setelah proyeksi kinerjanya untuk 2026 menunjukkan lonjakan signifikan. Di tengah harga saham yang masih tertekan, analis justru melihat potensi rebound yang besar.

Dengan target laba tembus US$94 juta (Rp1,6 triliun), apakah ini saat yang tepat melirik BRMS?

 

Proyeksi Laba 2026: Lonjakan Hampir 2x Lipat

Analis memproyeksikan kinerja BRMS akan melesat pada 2026:

• Laba bersih 2025: US$50,08 juta
• Proyeksi laba 2026: US$94 juta
• Pertumbuhan: +86,8% YoY

Pendorong utama lonjakan ini:

• Kenaikan volume penjualan +6,8% YoY
• Harga emas yang lebih tinggi
• Tidak ada beban non-recurring (write-off atau divestasi)

Kinerja 2025 sendiri sudah menunjukkan tren positif:

• Laba naik dari US$25,12 juta (2024) → US$50,08 juta (2025)
• Realisasi bahkan melampaui ekspektasi analis

Artinya, BRMS sedang berada dalam fase akselerasi pertumbuhan.

 

Ekspansi CIL: Mesin Utama Pertumbuhan

Katalis terbesar BRMS ada pada ekspansi kapasitas produksi.

Detail ekspansi:

• CIL Plant 1:
• Dari 500 ton/hari → 2.000 ton/hari
• Target selesai: Q4 2026
• CIL Plant 2:
• Sudah beroperasi di 4.500 ton/hari sejak 2025

Namun, ada konsekuensi jangka pendek:

• Produksi bisa turun sementara
• Dampak aktivitas pushback (pengupasan overburden)

Penurunan ini sebenarnya sudah terlihat:

• Volume penjualan turun 12,7% QoQ
• Tapi tertahan oleh kenaikan harga jual emas (+20,2%)

Kesimpulannya:
Short-term pain, long-term gain.

 

Pipeline Jangka Panjang: Tambang Bawah Tanah

Selain ekspansi CIL, BRMS juga menyiapkan katalis lanjutan:

• Tambang bawah tanah Poboya
• Target produksi mulai 2027

Dampaknya:

• Produksi meningkat signifikan
• Target produksi 2030: 246.000 ounce emas

Ini memperkuat positioning BRMS sebagai growth stock di sektor emas.

 

Valuasi & Target Harga: Upside Masih Lebar

Di pasar, saham BRMS masih tertinggal:

• Harga saat ini: Rp710
• Koreksi: -35,45% YtD

Namun analis justru optimistis:

• Target harga: Rp1.330
• Potensi kenaikan: ~87%

Kondisi ini mencerminkan:

• Harga sudah terkoreksi cukup dalam
• Namun fundamental justru membaik

Ini sering disebut sebagai value-gap opportunity.

 

Risiko yang Perlu Dicermati

Meski prospeknya menarik, BRMS tetap memiliki risiko:

1. Risiko Eksekusi Proyek

• Keterlambatan ekspansi CIL
• Gangguan operasional tambang

2. Volatilitas Harga Emas

• Sangat sensitif terhadap harga global

3. Tekanan Jangka Pendek

• Produksi bisa turun sementara
• Sentimen pasar bisa negatif

 

Strategi Investor: Momentum atau Akumulasi?

Dengan kondisi saat ini, BRMS menarik untuk dua tipe investor:

1. Investor Agresif

• Masuk saat harga masih terdiskon
• Mengincar rebound menuju target analis

2. Investor Jangka Panjang

• Fokus pada story produksi hingga 2030
• Akumulasi bertahap saat koreksi

Namun, penting untuk tidak “all in”:

• Gunakan strategi averaging
• Pantau progres ekspansi

 

Kesimpulan: BRMS, Saham Turnaround yang Mulai Matang

BRMS sedang berada di fase transisi penting:

• Dari recovery → growth
• Dari proyek → produksi skala besar

Dengan kombinasi:

• Ekspansi kapasitas
• Harga emas yang mendukung
• Proyeksi laba yang melonjak

Saham ini punya potensi menjadi salah satu outperformer di sektor tambang.

Namun, seperti semua saham komoditas:
potensi besar selalu datang dengan volatilitas tinggi.

Bagi investor Receh, BRMS bukan sekadar saham murah—
tapi saham dengan cerita pertumbuhan yang mulai terbukti.