Kartel Bunga Pinjol Terbukti? KPPU Denda 97 Perusahaan Fintech Rp755 Miliar

Daftar Isi [Tampilkan]

 

Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) baru saja mengeluarkan putusan yang mengguncang industri fintech pinjaman daring (pindar) Indonesia. Sebanyak 97 perusahaan P2P lending dijatuhi denda total Rp755 miliar atas pelanggaran Pasal 5 Undang-Undang Nomor 5 Tahun 1999 — pasal yang mengatur larangan penetapan harga secara bersama-sama, atau yang lebih dikenal publik sebagai praktik kartel.

Perkara bernomor 05/KPPU-I/2025 ini menjawab pertanyaan yang sudah lama bergulir di benak jutaan pengguna pinjol: mengapa bunga pinjaman online di Indonesia cenderung seragam di angka yang tinggi, meski pemainnya sudah puluhan?

Jawaban KPPU cukup tegas. Berdasarkan pemeriksaan bukti dan fakta persidangan, Majelis Komisi menyimpulkan telah terjadi perjanjian penetapan suku bunga dan/atau manfaat ekonomi di antara para terlapor. Yang lebih mengejutkan, batas atas suku bunga yang selama ini dianggap sebagai instrumen perlindungan konsumen justru dinilai berfungsi sebaliknya — ia berperan sebagai mekanisme koordinasi harga yang memfasilitasi keselarasan perilaku antar pelaku usaha, alih-alih mendorong kompetisi yang sehat.

 

Bagaimana Skema "Kartel" Bunga Pinjol Ini Bisa Terjadi?

Logika hukum persaingan usaha yang digunakan KPPU dalam perkara ini menarik untuk dipahami, terutama bagi investor dan konsumen fintech.

Dalam pasar yang kompetitif normal, suku bunga seharusnya bergerak dinamis mengikuti keseimbangan antara penawaran dan permintaan. Namun KPPU menemukan bahwa penetapan batas atas bunga yang berada jauh di atas tingkat keseimbangan pasar justru menciptakan efek sebaliknya: alih-alih membatasi bunga, angka itu menjadi semacam reference point yang mengarahkan ekspektasi dan strategi harga seluruh pelaku industri.

Hasilnya, intensitas persaingan harga melemah dan dinamika kompetisi di pasar pindar terhambat. Konsumen yang seharusnya diuntungkan oleh persaingan ketat justru terjebak dalam rentang bunga yang tidak pernah benar-benar turun.

Dalam menjatuhkan denda, Majelis mempertimbangkan sejumlah faktor, termasuk sikap kooperatif para terlapor dan periode kepengurusan Asosiasi Fintech Pendanaan Bersama Indonesia (AFPI) 2019–2023. Hasilnya, 52 dari 97 terlapor hanya dikenakan denda minimal sebesar Rp1 miliar — angka yang bagi sebagian pemain besar mungkin terasa tidak terlalu memberatkan.

 

Siapa yang Kena Denda Terbesar?

Tidak semua denda diciptakan sama. Lima perusahaan yang menanggung beban terbesar mencerminkan skala bisnis mereka di industri ini.

Perusahaan	Denda
PT Pembiayaan Digital Indonesia	Rp102,3 miliar
PT Pintar Inovasi Digital	Rp100,9 miliar
PT Kredit Pintar Indonesia	Rp93,6 miliar
PT Amartha Mikro Fintek	Rp48,8 miliar
PT Indonesia Fintopia Technology	Rp49,1 miliar

Kelima nama ini saja sudah menyumbang lebih dari Rp394 miliar atau sekitar 52% dari total denda keseluruhan. Selebihnya tersebar di antara puluhan pemain yang sebagian besar dikenai denda minimal Rp1 miliar — yang bisa dibaca sebagai pengakuan atas keterlibatan, bukan atas dominasi dalam praktik tersebut.

Di luar lima besar, beberapa nama yang cukup dikenal publik juga masuk dalam daftar dengan denda yang signifikan, antara lain PT Kredit Utama Fintech Indonesia (Rp25,6 miliar), PT Uangme Fintek Indonesia (Rp23,5 miliar), PT Artha Dana Teknologi (Rp22,9 miliar), dan PT Julo Teknologi Finansial (Rp12,2 miliar).

 

Apa Artinya bagi Konsumen dan Industri Fintech ke Depan?

Putusan ini bukan sekadar sanksi administratif. KPPU juga merekomendasikan kepada OJK untuk mengoptimalkan fungsi pengawasan terhadap fintech P2P lending sesuai prinsip persaingan usaha yang sehat — sebuah sinyal bahwa regulasi bunga pinjol berpotensi dirombak lebih mendasar ke depannya.

Bagi konsumen pindar, ini kabar yang semestinya disambut positif: regulator mulai serius membongkar struktur pasar yang selama ini tidak berpihak pada peminjam. Jika rekomendasi KPPU dijalankan OJK dengan sungguh-sungguh, ada kemungkinan suku bunga pindar akan bergerak lebih kompetitif dan benar-benar mencerminkan kondisi pasar.

Bagi pelaku industri, putusan ini adalah peringatan keras bahwa koordinasi tarif — sekali pun dilakukan dalam bingkai asosiasi industri — bisa berujung pada sanksi persaingan usaha. Model penetapan harga yang selama ini nyaman dijalankan kini memiliki preseden hukum yang jelas.

Yang menarik untuk dipantau adalah apakah 97 perusahaan ini akan mengajukan keberatan atas putusan KPPU, dan bagaimana respons OJK terhadap rekomendasi tersebut. Dua langkah itulah yang akan menentukan apakah putusan Rp755 miliar ini benar-benar mengubah wajah industri pinjol Indonesia — atau hanya menjadi headline sesaat.

 

Daftar 97 perusahaan yang didenda karena kasus pelanggaran penetapan harga KPPU:

1. PT Abadi Sejahtera Finansindo - Rp2.100.000.000
2. PT Adiwisista Finansial Teknologi - Rp1.000.000.000
3. PT Akseleran Keuangan Inklusif Indonesia - Rp3.400.000.000
4. PT Aktivaku Investama Teknologi - Rp1.000.000.000
5. PT Alami Fintek Sharia - Rp3.000.000.000
6. PT Aman Cermat Cepat - Rp1.000.000.000
7. PT Amartha Mikro Fintek - Rp48.800.000.000
8. PT Ammana Fintek Syariah - Rp1.000.000.000
9. PT Anugerah Digital Indonesia - Rp1.000.000.000
10. PT Artha Dana Teknologi - Rp22.900.000.000
11. PT Artha Permata Makmur - Rp1.000.000.000
12. PT Astra Welab Digital Arta - Rp13.500.000.000
13. PT Berdayakan Usaha Indonesia - Rp3.600.000.000
14. PT Bursa Akselerasi - Rp1.000.000.000
15. PT Cerita Teknologi Indonesia - Rp1.000.000.000
16. PT Cicil Solusi Mitra Teknologi - Rp1.000.000.000
17. PT Creative Mobile Adventure - Rp1.000.000.000
18. PT Crowde Membangun Bangsa - Rp1.000.000.000
19. PT Dana Bagus Indonesia - Rp1.000.000.000
20. PT Dana Kini Indonesia - Rp2.300.000.000
21. PT Dana Pinjaman Inklusif - Rp2.100.000.000
22. PT Dana Syariah Indonesia - Rp3.700.000.000
23. PT Digital Micro Indonesia - Rp1.300.000.000
24. PT Doeku Peduli Indonesia - Rp1.000.000.000
25. PT Duha Madani Syariah - Rp1.000.000.000
26. PT Esta Kapital Fintek - Rp1.000.000.000
27. PT Ethis Fintek Indonesia - Rp1.000.000.000
28. PT Fidac Inovasi Teknologi - Rp1.000.000.000
29. PT Finansia Aira Teknologi - Rp1.000.000.000
30. PT Finansial Integrasi Teknologi - Rp1.000.000.000
31. PT Fintech Bina Bangsa - Rp1.000.000.000
32. PT Fintegra Homido Indonesia - Rp1.000.000.000
33. PT Fintek Digital Indonesia - Rp11.100.000.000
34. PT Gradana Teknoruci Indonesia - Rp1.000.000.000
35. PT Grha Dana Bersama - Rp1.000.000.000
36. PT Harapan Fintech Indonesia - Rp2.800.000.000
37. PT Idana Solusi Sejahtera - Rp6.500.000.000
38. PT Iki Karunia Indonesia - Rp1.000.000.000
39. PT Inclusive Finance Group - Rp1.000.000.000
40. PT Indo Fin Tek - Rp1.000.000.000
41. PT Indonesia Fintopia Technology - Rp49.100.000.000
42. PT Indonusa Bara Sejahtera - Rp1.000.000.000
43. PT Indosaku Digital Teknologi - Rp2.600.000.000
44. PT Info Tekno Siaga - Rp10.600.000.000
45. PT Inovasi Terdepan Nusantara - Rp3.000.000.000
46. PT Intekno Raya - Rp1.000.000.000
47. PT Julo Teknologi Finansial - Rp12.200.000.000
48. PT Kawan Cicil Teknologi Utama - Rp1.000.000.000
49. PT Klikcair Magga Jaya - Rp1.000.000.000
50. PT Komunal Finansial Indonesia - Rp2.400.000.000
51. PT Kreasi Anak Indonesia - Rp1.000.000.000
52. PT Kredifazz Digital Indonesia - Rp42.400.000.000
53. PT Kredit Pintar Indonesia - Rp93.600.000.000
54. PT Kredit Plus Teknologi - Rp1.600.000.000
55. PT Kredit Utama Fintech Indonesia - Rp25.600.000.000
56. PT Kreditku Teknologi Indonesia - Rp2.300.000.000
57. PT Kuaikuai Tech Indonesia - Rp10.800.000.000
58. PT Lampung Berkah Finansial Teknologi - Rp1.000.000.000
59. PT Pindar Berbagi Bersama - Rp13.900.000.000
60. PT Lentera Dana Nusantara - Rp11.300.000.000
61. PT Linkaja Modalin Nusantara - Rp1.000.000.000
62. PT Lumbung Dana Indonesia - Rp1.000.000.000
63. PT Lunaria Annua Teknologi - Rp9.200.000.000
64. PT Mapan Global Reksa - Rp12.800.000.000
65. PT Mediator Komunitas Indonesia - Rp1.600.000.000
66. PT Mekar Investama Teknologi - Rp1.000.000.000
67. PT Mitrausaha Indonesia Grup - Rp2.600.000.000
68. PT Modal Rakyat Indonesia - Rp2.300.000.000
69. PT Mulia Inovasi Digital - Rp1.000.000.000
70. PT Oriente Mas Sejahtera - Rp2.000.000.000
71. PT Pasar Dana Pinjaman - Rp1.000.000.000
72. PT Pembiayaan Digital Indonesia - Rp102.300.000.000
73. PT Pendanaan Teknologi Nusa - Rp6.600.000.000
74. PT Pinduit Teknologi Indonesia - Rp1.000.000.000
75. PT Pinjaman Kemakmuran Rakyat - Rp1.000.000.000
76. PT Pintar Inovasi Digital - Rp100.900.000.000
77. PT Piranti Alphabet Perkasa - Rp1.000.000.000
78. PT Plus Ultra Abadi - Rp1.000.000.000
79. PT Pohon Dana Indonesia - Rp1.000.000.000
80. PT Progo Puncak Group - Rp1.000.000.000
81. PT Qazwa Mitra Hasanah - Rp1.000.000.000
82. PT Rezeki Bersama Teknologi - Rp2.600.000.000
83. PT Ringan Teknologi Indonesia - Rp1.000.000.000
84. PT Sahabat Mikro Fintek - Rp1.300.000.000
85. PT Satustop Finansial Solusi - Rp1.100.000.000
86. PT Sejahtera Sama Kita - Rp1.000.000.000
87. PT Simplefi Teknologi Indonesia - Rp2.900.000.000
88. PT Smartec Teknologi Indonesia - Rp4.800.000.000
89. PT Sol Mitra Fintec - Rp1.000.000.000
90. PT Solid Fintek Indonesia - Rp1.000.000.000
91. PT Solusi Teknologi Finansial - Rp1.000.000.000
92. PT Stanford Teknologi Indonesia - Rp8.700.000.000
93. PT Teknologi Merlin Sejahtera - Rp9.300.000.000
94. PT Toko Modal Mitra Usaha - Rp1.000.000.000
95. PT Tri Digi Fin - Rp1.000.000.000
96. PT Trust Teknologi Finansial - Rp1.000.000.000
97. PT Uangme Fintek Indonesia - Rp23.500.000.000