Ticker

6/recent/ticker-posts

3 Reksa Dana Saham Terbaik di Bibit Selama 2021

Kinerja Reksa Dana Saham


Receh.in  Reksa dana saham benar-benar sedang di fase terburuknya dalam beberapa tahun terakhir. Terbukti, rerata kinerja reksa dana saham kalah dibandingkan dengan reksa dana jenis lainnya tahun ini.

Sebagai gambaran, Infovesta Equity Fund Index yang menggambarkan kinerja reksa dana saham dalam 6 bulan terakhir turun 6,5 persen. Pada saat yang sama, reksa dana campuran yang tergabar dalam Infovesta Balanced Fund Index hanya terkoreksi 1,5 persen.

Turunnya reksa dana berbasis saham sejalan dengan kinerja indeks acuan seperti Indeks LQ45 yang turun tajam 10,5 persen dalam 6 bulan terakhir hingga 27 Agustus 2021. Sementara itu, indeks harga saham gabungan (IHSG) sendiri turun 3,2 persen.

Di sisi lain, reksa dana pendapatan tetap yang tergambar dalam Infovesta Fixed Income Fund Index mencetak kinerja positif 3,5 persen. 

Kinerja reksa dana berbasis obligasi itu sejalan dengan kinerja obligasi pemerintah yang terekam dalam pergerakan IGBI (Infovesta Government Bond Index) yang naik 4,2 persen. Sementara itu, obligasi korporasi yang tergambar dalam ICBI naik 2,7 persen dalam 6 bulan terakhir.

Letoynya kinerja reksa dana saham juga bisa dilihat di salah satu agen penjual efek reksa dana (APERD) PT Bibit Tumbuh Bersama atau Bibit.

Terlihat, hanya 3 dari 35 produk reksa dana saham di Bibit yang mencetak kinerja positif selama tahun ini alias year to date.

Beruntung jika kamu memegang Trim Kapital Plus, Trim Kapital, dan Eastspring Investments Value Discovery Kelas A. Karena hanya tiga reksa dana ini yang selama periode tahun kalender 2021 memberikan return positif.

Walau begitu, tentu saja kinerja di masa lalu tidak menjamin memberikan return yang sama di masa depan. Jadi kamu harus lebih jeli menilai reksa dana tidak hanya dari kinerja masa lalnya saja. 

Kinerja Reksa Dana Saham di Bibit Per 28/8/2021


Reksadana

1D

1M

3M

YTD

1Y

3Y

5Y

Trim Kapital Plus

-0.41%

-1.39%

4.86%

8.47%

21.44%

-1.53%

13.52%

Trim Kapital

-0.43%

-1.42%

4.46%

5.76%

17.33%

-8.64%

7.40%

Eastspring Investments Value Discovery…

-0.51%

-4.95%

0.58%

2.85%

17.33%

-0.68%

8.07%

Tram Infrastructure Plus

-0.58%

-2.20%

-1.96%

-1.23%

11.71%

-18.33%

-6.87%

Simas Saham Unggulan

-1.31%

0.92%

1.00%

-1.70%

0.46%

-38.79%

-14.48%

Manulife Dana Saham Kelas A

-0.35%

-0.85%

4.82%

-2.04%

11.96%

-10.48%

-10.54%

Schroder Dana Istimewa

-0.34%

-4.07%

-3.45%

-3.10%

14.02%

-3.33%

-11.43%

Sucorinvest Maxi Fund

-1.04%

-2.54%

-5.34%

-4.05%

25.62%

9.20%

68.62%

Tram Consumption Plus Kelas A

-0.45%

-2.06%

-2.38%

-4.64%

6.70%

-8.70%

2.63%

Schroder 90 Plus Equity Fund

-0.26%

-1.89%

-1.78%

-4.75%

2.41%

-13.27%

-12.04%

Walau begitu, jika dihitung dalam rentang 1 tahun ke belakang maka mayoritas reksa dana saham di Bibit masih memberikan imbal hasil positif. 

Mari kita bahas satu per satu dari tiga reksa dana saham di Bibit yang memberikan keuntungan secara ytd.


1. Trim Kapital Plus

  • CAGR 1Y     +21.44%
  • Drawdown 1Y    -11.23%
  • Expense Ratio    6.21%
  • Total AUM    Rp76,45 miliar
  • Tingkat Risiko    Tinggi

Reksa dana besutan Trimegah Asset Management ini jadi yang terbaik dari sisi kinerja investasi ytd di kelas reksa dana saham Bibit. 

Trimegah AM merupakan perusahaan yang dibentuk sebagai bagian pemisahan kegiatan usaha sebagai manajer investasi dari PT Trimegah Securities Tbk.

Trim Kapital Plus adalah satu dari sekitar 95 produk reksa dana yang dirilis Trimegah AM. Reksa dana ini bisa dibeli di Bibit dengan minimal pembelian Rp100.000 dan dengan biaya pembelian dan penjualan gratis.

Adaun bertindak sebagai bank kustodian saat ini adalah CIMB NIAGA. Namun, dalam pengumuman perusahaan Juni lalu. Trimegah AM berencana mengubah bank kustodian untuk reksa dana Trim Kapital Plus  dan dua reksa dana lainnya dari CIMB Niaga ke Deutsche Bank A.G., Cabang Jakarta.


Kinera Trim Kapital Plus terlihat naik konsisten dalam 1 tahun terakhir. Hal itu ditopang oleh kinerja saham-saham pilihan utama.

Dalam daftar top holding, atau 10 saham terbesar yang dipegang oleh Trim Kapital Plus, saham ARTO terlihat paling menonjol dengan kenaikan harga 341,51 persen ytd dan 611,79 persen dalam 1 tahun terahkir.

Saham lain yang kinerja bagus dam berada dalam daftar 10 genggaman terbesar reksa dana ini adalah AGRO, FREN, TBIG, BFIN, dan EMTK.

Adapun saham-saham yang secara ytd mencetak kinerja negatif adalah BBRI, TLKM, dan BBCA.

Daftar Top Holding

Top Holding 9 Agustus 2021

1 tahun

ytd (27/8/2021)

FREN Smartfren Telecom Tbk

39,17%

78,93%

AGRO Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk

484,21%

117,65%

EMTK Elang Mahkota Teknologi Tbk

285,32%

36,36%

ARTO PT Bank Jago Tbk

611,79%

341,51%

TOWR Sarana Menara Nusantara Tbk

25,60%

34,02%

TBIG PT Tower Bersama Infrastructure Tbk

123,75%

70,26%

BFIN BFI Finance Indonesia Tbk

160,98%

73,98%

BBRI PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

9,40%

-10,90%

TLKM PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.

16,08%

-4,87%

BBCA PT Bank Central Asia Tbk.

3,75%

-4,75%

Sumber data kinerja: Google Finance

Meski kinerjanya paling baik secara ytd, tingkat biaya pengelolaan reksa dana ini juga relatif besar dengan expense ratio mencapai 6,21 persen.

Penilaian Pasardana

Satu TahunMedium
Tiga TahunMedium-Low
Lima TahunMedium-Low
Sepuluh TahunMedium

Berdasarkan penilaian Pasardana, perusahaan penasihat investasi, reksa dana ini mendapat skor yang sempurna untuk periode investasi 1, 3, dan 5 tahun.

Data Pasardana menunjukkan annualized return (imbal hasil yang disetahunkan) mencapai 23,79 persen, sedangkan rerata di reksa dana sejenis yang diukur sebagai pembanding (kategori) hanya 5,53 persen. Artinya, reksa dana ini unggul 18,26 persen dari rata-rata reksa dana sejenis.

  • Standard Deviation 21,21%
  • Kategori 20,97%
  • +/- Kategori 0,24%

Dalam konteks investasi reksa dana, standar deviasi dimaknai sebagai total risiko portofolio reksa dana yang terdiri dari risiko sistematis (risiko pasar) maupun risiko yang berasal dari portofolio itu sendiri. Semakin besar nilai standar deviasi, menandakan kinerja reksa dana akan “terdeviasi” atau menyimpang semakin besar dari rata-ratanya, sehingga semakin besar pula risiko reksa dana tersebut.

  • Beta 1,097
  • Kategori 0,936
  • +/- Kategori 0,161

Dalam bahasa statistik, beta disebut juga dengan koefisien regresi. Adapun dalam konteks investasi reksa dana, beta dimaknai sebagai risiko sistematis (risiko pasar) yang mencerminkan sensitifitas pergerakan IHSG terhadap pergerakan reksa dana. Semakin besar nilai beta, menandakan kinerja reksa dana akan semakin terpengaruh dengan pergerakan IHSG, sehingga semakin besar pula risiko reksa dana tersebut.

  • Sharpe Ratio 0,828
  • Kategori -0,37
  • +/- Kategori 1,197


Sharpe Ratio adalah rasio yang mengukur perbandingan antara excess return (selisih antara return portofolio dikurangi dengan return bebas risiko) dengan total risiko portofolio reksa dana yang digambarkan dengan standar deviasi. Semakin besar nilai Sharpe Ratio, menandakan kinerja reksa dana semakin baik.

  • Treynor Ratio 0,16
  • Kategori 0,673
  • +/- Kategori -0,513

Treynor Ratio adalah rasio yang mengukur perbandingan antara excess return (selisih antara return portofolio dikurangi dengan return bebas risiko) dengan risiko sistematis (risiko pasar) yang digambarkan dengan beta. Semakin besar nilai Treynor Ratio, menandakan kinerja reksa dana semakin baik. 

  • Jensen Alpha 0,221
  • Kategori 0,032
  • +/- Kategori 0,19

Jensen Alpha adalah rasio yang memperhitungkan excess return yang diperoleh sebuah portofolio melebihi imbal hasil yang diharapkan. Sebuah portofolio dengan kelebihan hasil yang positif akan mempunyai Alpha yang positif, sedangkan portofolio yang secara konsisten memberikan kelebihan hasil yang negatif akan mempunyai Alpha yang negatif. Semakin besar nilai Jensen Alpha, menandakan kinerja reksa dana semakin baik.

  • Tracking Error 21,74%
  • Kategori 3,48%
  • +/- Kategori 18,26%

Tracking Error adalah rasio yang mengukur selisih dari kinerja portofolio terhadap indeks acuan (benchmark-nya). Semakin kecil nilai Tracking Error, menandakan kinerja reksa dana semakin baik karena semakin dekat atau mirip dengan benchmark-nya.

  • Jumlah Dana Kategori - 300

Dari data di atas, Trim Kapital Plus mendapat nilai di atas rata-rata.

Sebagai tambahan informasi, reksa dana ini memiliki fitur tambahan yakni fitur asuransi jiwa. Syaratnya, nasabah dalam keadaan sehat, minimum saldo investasi sebesar Rp5 juta pada setiap akhir bulan, dan usia kepesertaan 18-69 tahun.

Produk asuransi jiwa yang jadi fitur tambahan adalah AVA Group Proteksi Dinamis dari PT Asuransi Jiwa Astra. 


2. Trim Kapital

Masih dari manajer investasi yang sama, Trim Kapital sebenarnya mirip dengan Trim Kapital Plus. Bedanya, reksa dana ini tidak memiliki fitur asuransi jiwa.  

Walau begitu, secara dana kelolaan atau asset under management (AUM) ternyata lebih besar dibandinkan dengan yang Plus.

  • CAGR 1Y +17,33%
  • Drawdown 1Y -12,19%
  • Expense Ratio 6,46%
  • Total AUM Rp139,71 miliar
  • Tingkat Risiko Tinggi


Secara kinerja investasi dalam 1 tahun terakhir pun tidak jauh berbeda, terlihat dari pergerakan harga atau net asset value (NAV).

Jika ditilik, kondisi ini didapat dari aset portofolionya yang juga mirip. Bahkan untuk posisi top holding awal Agustus 2021 ini pun sama. Jadi saya tidak perlu mencantumkan lagi daftar top holding

Tujuan investasi pada Trim Kapital dan Trim Kapital Plus tiada beda: Untuk memperoleh peningkatan nilai investasi yang optimal dalam jangka panjang berupa capital gain dan dividen melalui investasi dalam Efek ekuitas yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.

Penilaian Pasardana

Untuk penilaian dari Pasardana ada perbedaan, sehingga patut menjadi pertimbangan. Berikut skor/bintang untuk investasi reksa dana Trim Kapital. 

Penilaian PasardanaRisiko
Satu TahunMedium-Low
Tiga TahunMedium-Low
Lima TahunMedium-Low
Sepuluh TahunMedium-Low

Berikut adalah nilai dari rasio yang bisa digunakan sebagai pertimbangan sebelum membeli produk reksa dana.

Ket.

Skor

Annualized Return

19,43%

Kategori

5,53%

+/- Kategori

13,90%

Standard Deviation

19,85%

Kategori

20,97%

+/- Kategori

-1,11%

Beta

1,026

Kategori

0,936

+/- Kategori

0,09

Sharpe Ratio

0,664

Kategori

-0,37

+/- Kategori

1,034

Treynor Ratio

0,129

Kategori

0,673

+/- Kategori

-0,544

Jensen Alpha

0,175

Kategori

0,032

+/- Kategori

0,143

Tracking Error

17,37%

Kategori

3,48%

+/- Kategori

13,90%

Jumlah Dana Kategori

300

Beberapa rasio Trim Kapital lebih rendah dibandingkan dengan rerata dari 300 reksa dana sejenis yang diukur oleh Pasardana, yakni pada Standard Deviation dan Treynor Ratio.


3. Eastspring Investments Value Discovery Kelas A

  • CAGR 1Y +17,33%
  • Drawdown 1Y -11,89%
  • Expense Ratio 1,64%
  • Total AUM Rp2,82 Triliun
  • Tingkat Risiko Tinggi

Reksa dana besutan Eastspring Investments Indonesia ini memiliki tingkat expense ratio atau efisiensi pengelolaan dana yang lebih baik daripada dua reksa dana sebelumnya.

Nilai expense ratio 1,64 persen, padahal dana kelolaannya jauh lebih besar daripada kedua reksa dana sebelumnya, yaitu mencapai Rp2,82 triliun. Tingkat AUM juga bisa jadi salah satu tolok ukur akan tingkat kepercayaan investor terhadap reksa dana tersebut. 

Diantara reksa dana saham yang dijual via Bibit, AUM dari Eastspring Investments Value Discovery Kelas A berada di urutan ketiga terbesar setelah Batavia Dana Saham (Rp6,15 triliun) dan Manulife Dana Saham Kelas A (3,98 triliun).

Artinya reksa dana ini cukup populer atau banyak dipegang oleh investor di Indonesia. 

Adapun minimal pembelian adalah Rp100.000 dengan biaya pembelian dan penjualan gratis untuk di Bibit. Bank Kustodiannya adalah Standard Chartered.


Kinerja investasinya dalam 1 tahun juga terlihat stabil, yang tergambarkan pada grafik NAV di atas. 

Kinerja ini sejalan dengan saham-saham yang dipegang. Pada jajaran top holding, beberapa saham terbesar yang dimiliki reksa dana  Eastspring ini sama dengan yang dipegang reksa dana Trimegah AM.

  • FREN Smartfren Telecom Tbk
  • BRIS PT Bank Syariah Indonesia Tbk
  • ANTM Aneka Tambang Tbk.
  • EMTK Elang Mahkota Teknologi Tbk
  • ARTO PT Bank Jago Tbk
  • MDKA PT Merdeka Copper Gold Tbk.
  • TLKM PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.
  • TBIG PT Tower Bersama Infrastructure Tbk
  • BBRI PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
  • BBCA PT Bank Central Asia Tbk.

Seperti ARTO, FREN, EMTK, dan TBIG yang kinerjanya selama tahun ini melaju kencang. 

Adapun tujuan investasi Eastspring Value Discovery adalah untuk mendapatkan kinerja portofolio yang menarik dalam jangka panjang melalui pengelolaan secara aktif atas investasi terutama pada Efek bersifat ekuitas yang diterbitkan di Indonesia.

Penilaian Pasardana

Penilaian PasardanaRisiko
Satu TahunMedium-High
Tiga TahunMedium
Lima TahunMedium

Nilai yang sempurna untuk periode investasi 1, 3, dan 5 tahun. 

Berikut nilai untuk sejumlah rasio yang bisa jadi bahan untuk pertimbangan sebelum membeli produk reksa dana.

Ket

Skor

Annualized Return

19,58%

Kategori

5,53%

+/- Kategori

14,04%

Standard Deviation

22,72%

Kategori

20,97%

+/- Kategori

1,75%

Beta

1,148

Kategori

0,936

+/- Kategori

0,212

Sharpe Ratio

0,587

Kategori

-0,37

+/- Kategori

0,957

Treynor Ratio

0,116

Kategori

0,673

+/- Kategori

-0,556

Jensen Alpha

0,181

Kategori

0,032

+/- Kategori

0,15

Tracking Error

17,52%

Kategori

3,48%

+/- Kategori

14,04%

Jumlah Dana Kategori

300

Skor berada di atas rata-rata kecuali untuk Treynor Ratio. 

Bagaimana berminat masuk ke reksa dana di atas? Beri komentar dan share artikel ini agar bermanfaat bagi yang lain. 

Posting Komentar

0 Komentar